全球首家合法的加密货币对冲基金上线啦

英国金融行为监理总署（Financial Conduct Authority，FCA）于 2019 年 7 月正式核发第一份加密货币对冲基金的认证，也成为全球首例透过合法监管，进行加密货币投资的对冲基金公司。

Prime Factor Capital Limited（以下称 Prime Factor）上周正式申请成为合法的加密货币对冲基金公司，这家公司已经成立两年，成员来自高盛（Goldman Sachs）、贝莱德（Blackrock）、法通保险（Legal & General）和德意志银行（Deutsche Bank）等，拥有强大的金融背景，这次申请证照成功，也让 Prime Factor 可以服务私人客户以外的大型投资案，并成为全球资本额最大的加密货币对冲基金之一。

对冲基金（hedge fund）又称避险基金，透过投资多元金融产品以求降低风险，在金融市场日益复杂后，常常是创造惊人报酬的主角，最有名的便是乔治‧索罗斯（George Soros）的量子基金，让各国政府与央行闻之色变。

在比特币价值暴涨、加密货币市场逐渐形成稳定交易体系后，高单价、24 小时交易、无国界限制、不受法规监管的比特币，成为避险基金投资人关注的目标。原先不感兴趣的投资人，经历过 2017 年的狂热之后，也不得不关注了，因为加密货币基金当年的报酬率高达 900%，即使 2018 年历经衰退，到 2019 年第一季，加密货币对冲基金所管理的资本，已比前一年成长 3 倍。换句话说，越来越多投资人愿意投资加密货币对冲基金，同时也有越来越多加密货币基金成立。

根据资诚的调查报告指出，2019 年加密货币对冲基金的总数已到 150 个，并且管理 10 亿美元的资本量，这个数据已经将其他加密货币基金与加密货币风险投资基金（Crypto Venture Capital）排除。其中，约有 60%个基金管理的资本额小于 1 千万美元，而大于 5 千万美元的不到 10%。

英国政府这次核发执照的 Prime Factor 来势汹汹，身为完整规模的基金管理人，他们获许管理的资本额约 1 亿美元，且将同时遵守英国与欧盟的相关法规，包括揭露现金流、设置可供监管的独立托管处以及相关资产保护措施等，来换取投资人的信心。

从加密货币市场的大环境来看，比特币无疑是最主要的商品。2018 年，比特币暴跌 72% 时，加密货币对冲基金仅亏损 46%，优于比特币，显示加密货币对冲基金，在指标产品重挫时依然有可操作空间。同时，令许多人投资者注目的是，富比士榜上有名的亿万富翁 Henry Kravis，这位身价超过百亿美元的投资人，也决定涉足加密货币基金。连续利多消息，让加密货币市场气势如虹，于截稿同时，比特币已突破 12,000 美元关卡，达到过去 17 个月来新高。

• Bloomberg:U.K. Regulators Approve a Crypto Hedge Fund for First Time
• Global Legal Insight: Blockchain & Cryptocurrency Regulation 2019

（首图来源：世通科技资讯）